הפסיכולוגיה שמאחורי ההשקעות: כך משפיעים רגשות על החלטות מסחר בבורסה

פחד ואופוריה, FOMO וחרדת שינויים, אגו וטרנדים ברשת – כולם משפיעים על החלטות המסחר שלנו בבורסה. אז איך נוכל למנוע מרגשות להשפיע על קבלת ההחלטות שלנו בשוק ההון? מדריך

ניהול השקעות בבורסה נתפס לעיתים כתהליך רציונלי ומחושב, כזה שמבוסס על תכנון מוקדם ואסטרטגיה ברורה. אבל בפועל, גם משקיעים שמקדישים זמן לתכנון וללמידה עלולים למצוא את עצמם מושפעים מתחושות בטן, חששות או תגובות רגשיות לרעש שמסביב – ולעשות מהלכים שפחות תואמים את התוכנית המקורית. במקרים מסוימים, זה עלול לפגוע בתוצאות ההשקעה, או לפחות להקשות על שמירה על קו עקבי לאורך זמן.

הנטייה לקבל החלטות מהבטן לא מאפיינת רק משקיעים מתחילים – גם משקיעים מנוסים נופלים בה לא פעם. החלק האנושי שבנו, עם רגשות כמו פחד, לחץ או ביטחון מופרז, עלול להשפיע על שיקול הדעת במסחר, לעיתים מבלי שנשים לב. המדריך הבא יבחן את הפסיכולוגיה של השפעת הרגשות על קבלת החלטות בשוק ההון, ויציע דרכים פשוטות שיעזרו לצמצם טעויות חוזרות ולפעול בצורה שקולה יותר.

בפתח הדברים יובהר כי כתבה זו מהווה סקירה אינפורמטיבית ראשונית ותמציתית בלבד. ראוי לבחון כל קבלת החלטה או פעילות בנושאים מעין אלו רק לאחר קבלת ייעוץ מגורמי מקצוע הבקיאים בתחום, ואין לראות באמור לעיל ולהלן המלצה או תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים הייחודיים לכל אדם.

איזה רגשות משפיעים על מסחר בבורסה? 

אופוריה מרווחים ושמירת האגו: אחת הדוגמאות השכיחות היא תחושת אופוריה אחרי רווח מפתיע. למשל, כשהשקעה במניה מסוימת מניבה תשואה גבוהה, גם אם לא לגמרי ברור מה הסיבה לעלייה. במקרים כאלה, אפילו משקיעים מנוסים עלולים לייחס את ההצלחה לאינטואיציה שלהם, ולפעול מתוך תחושת ביטחון מופרז.

התחושה הזו יכולה להוביל לדפוס בעייתי: המשקיע ממשיך באותו כיוון גם כשהנסיבות משתנות, מתקשה לשנות כיוון – ולעיתים נשאר נאמן לתחזית הראשונית רק כדי לשמור על תחושת הצלחה או "חוש לשוק". הדרך להתמודד עם זה היא לא לבטל את ההצלחות, אלא להתייחס אליהן ככלי ללמידה: לבחון מה באמת הוביל להן, ולשלב תובנות מהעבר בהחלטות עתידיות – בלי לוותר על ניתוח שיטתי וחשיבה ביקורתית. 

חרדת הפסדים ומשבר אמון: מדובר בתופעה מוכרת, לפיה משקיעים שחווים הפסד בלתי צפוי – מגיבים באימפולסיביות גם אחר כך: הם מוותרים על האסטרטגיה שבנו, מבלי לעצור ולנתח מה באמת השתבש. במקום לפעול בשיקול דעת, הם מתחילים לזגזג בין השקעות שונות, רודפים אחרי "הזדמנויות" מבלי לבדוק אותן לעומק – ולעיתים רק מעמיקים את ההפסדים.

הדפוס הזה עלול להוביל לרצף של החלטות לא רציונליות, שמבוססות על פחד מהפסד נוסף ולא על דבקות באסטרטגיה ותכנון. חשוב לזכור: הפסדים הם חלק בלתי נפרד מהשוק – והשאלה היא לא אם נחווה אותם, אלא איך ננהל אותם. 

אפקט העדר ו-FOMO: התחושה ש"כולם מרוויחים חוץ ממני" יכולה להשפיע גם על משקיעים מנוסים וגם על משקיעים מתחילים. הרצון לא להישאר מאחור ולעלות על הגל בזמן, מוביל לא פעם לרכישה של מניות רק כי כולם מדברים עליהן – גם אם הן לא תואמות את האסטרטגיה האישית של המשקיע, או שאין להן הצדקה כלכלית ממשית או היתכנות לעלייה.

דוגמה בולטת לכך היא תופעת מניות ה-"מם" (Meme Stocks): כינוי למניות שנוצר סביבן רעש חיובי ברשתות החברתיות – אך לא תמיד עומד מאחוריהן פוטנציאל אמיתי לצמיחה. ההייפ סוחף משקיעים רבים לקנות אותן, המחירים שלהן מזנקים, אבל כשהבאזז מתפוגג – רבים מגלים מאוחר מדי שההתלהבות לא התבססה על נתונים מוצקים וממהרים למכור אותן בהפסד.

חשוב לזכור שלא כל מניה מתאימה לכל משקיע, שוק או תקופה – והיצמדות לאסטרטגיה שנבדקה מראש עדיפה לרוב על מרדף אחרי טרנדים.  

איך זה נראה בשטח? 

רגשות כמו ביטחון מופרז, פחד מהפסד ו-FOMO לרוב לא משפיעים עלינו בנפרד, אלא משתלבים יחד בתוך תהליך פסיכולוגי רחב יותר.

מומחים בתחום הפסיכולוגיה הכלכלית זיהו מעין "מעגל רגשי" שחוזר על עצמו אצל משקיעים – לעיתים מבלי שהם מודעים לכך. המעגל הזה מתחיל בהטיה רגשית, שמובילה לבניית השקפה או אסטרטגיה שאינה מבוססת רק על עובדות. לאחר מכן מגיע שלב של השפעה מהסביבה – מנטליות עדר, שמחזקת את התחושה שהכיוון שנבחר הוא נכון כי "אם כולם עושים את זה אז זה כנראה כדאי". כשהשוק משתנה בניגוד לציפיות שלנו, מגיע שלב הפחד מהפסד – שמעצים את התגובה הרגשית ומטה את שיקול הדעת שלנו לקבל החלטות מתוך פחד. משם הדרך קצרה לתגובות קיצוניות לחדשות או עדכונים הקשורים להשקעות שלנו בשוק ההון – בין אם זה התלהבות מוגזמת ובין אם בהלה – גם כשמדובר במידע שההשפעה שלו בפועל שולית על תיק ההשקעות שלנו. 

כל אלו מתנקזים להחלטות מסחר בבורסה שמבוססות פחות על תכנון או אסטרטגיה, ויותר על רגשות והטיות פסיכולוגיות טבעיות. בסופו של דבר, המעגל הזה מזין את עצמו: המשקיע משנה שוב את הגישה או האסטרטגיה, שוב מתוך רגש – וחוזר לנקודת ההתחלה. ההבנה שקיים דפוס כזה יכולה לעזור לזהות אותו בזמן – ולבחור לפעול אחרת. 

איך לצמצם השפעות רגשיות על החלטות מסחר בבורסה? 

יש מגוון כלים ושיטות שנבנו עם הזמן, שעוזרים להבדיל בין החלטות רגשיות ואימפולסיביות – לבין צעדים שקולים שמתאימים לאסטרטגיה של המשקיע.

הנה כמה מהם:

מזהים תקופות תנודתיות. רגשות נוטים להשפיע יותר כשחוסר הוודאות גובר – כמו בתקופות של משברים עולמיים (למשל הקורונה), מתחים גיאו-פוליטיים, מלחמות סחר, חדירה של טכנולוגיה משבשת או שינויים רגולטוריים משמעותיים. במצבים כאלה, קל להרגיש ש"צריך לפעול עכשיו" – אבל דווקא התחושה הדחופה הזו יכולה להעיד על השפעה רגשית. אם אתם מרגישים שאתם חייבים לבצע פעולה מיידית בלי לעצור ולחשוב – כדאי לעצור רגע ולבחון שוב: האם זו באמת החלטה מושכלת, או תגובה רגשית לתקופה לחוצה?

למידה מהעבר: מתעדים החלטות מסחר. כשעוקבים אחרי החלטות המסחר שביצענו, מה הוביל אליהן ומה הייתה התוצאה שלהן – קל יותר ללמוד מטעויות, להבין איפה הייתה השפעה רגשית ולהשתפר בהמשך. משקיעים עצמאיים שסוחרים באמצעות מערכת המסחר של אקסלנס טרייד, יכולים לראות את כל הפעולות שבוצעו בצורת דוחות ברורים שניתן להפיק בלחיצת כפתור, לצד ניתוחים, פילוחים והערכות שיכולים לעזור לכם ללמוד מהחלטות שקיבלתם בעבר. הכלים המתקדמים במערכת משלבים מידע שנצבר לאורך שנים עם טכנולוגיות חדשניות ויכולות AI – כדי לאפשר קבלת החלטות חכמה ומבוססת יותר. 

פקודות אוטומטיות. שימוש בפקודות אוטומטיות יכול לעזור להפחית את ההשפעה של לחצים רגעיים על החלטות ההשקעה שלנו. כך למשל, משקיעים עצמאיים יכולים להשתמש בפקודת Stop Limit דרך פלטפורמת המסחר העצמאי של אקסלנס טרייד. הפקודה האוטומטית מאפשרת לקבוע שני ערכים מראש: מחיר ההפעלה (Stop) , שממנו תתחיל הפקודה לפעול – ומחיר מינימלי (Limit), שמתחתיו לא תתבצע המכירה.

באופן זה, אם מחיר המניה יורד לרף המינימלי שהגדרתם מראש – הפקודה תנסה למכור אותה אוטומטית, ובכך יכולה לסייע לצמצם הפסדים גדולים במקרה בו ערך המניה ימשיך לרדת. זה לא מבטיח הגנה מלאה, אבל כן מאפשר לנהל סיכונים בצורה מתוכננת מראש – מבלי להתפתות לקבל החלטות מתוך לחץ.

משתמשים בתמיכה מקצועית. אף משקיע לא צריך לדעת הכל לבד – לפעמים עצם השיחה עם גורם מקצועי יכולה לעזור לראות את הדברים מזווית אחרת. באקסלנס טרייד יש לכם גישה לדסק תמיכה טלפוני עם צוות מומחים שיכול לספק מידע וכלים שיעזרו לכם לקבל החלטות מסחר מבוססות – ולא להיגרר לפעולות רגשיות או חפוזות. השימוש בתמיכה לא מהווה ייעוץ השקעות ולא מחליף אחריות אישית או קבלת החלטות עצמאית, אבל הוא בהחלט יכול לתרום לקבלת מידע רלוונטי ולבחינה רגועה ומדויקת יותר של כל צעד. 

סיכום

בסופו של דבר, כולנו מושפעים מרגש – במיוחד כשהדברים נוגעים לכסף שלנו. ההכרה בזה היא כבר צעד חשוב בדרך להתנהלות חכמה ומאוזנת יותר. כלים טכנולוגיים ותמיכה מקצועית, כמו אלו שמציעה אקסלנס טרייד, יכולים אמנם לסייע בתהליך – אבל האחריות והבחירות נשארות תמיד בידי המשקיעים. ככל שנלמד לזהות את ההטיות שלנו ולפעול באופן מודע יותר, כך נוכל לקבל החלטות שקולות – גם כשהשוק פחות צפוי והרגשות מציפים. 

*האמור לעיל אינו מהווה בשום צורה שהיא ייעוץ/שיווק השקעות ו/או תחליף לייעוץ/שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואין לראות באמור משום הבטחת תשואה או רווח. לאקסלנס ניהול השקעות וניירות ערך בע"מ (להלן: "החברה") שמורה הזכות הבלעדית לשנות את הפרטים באתר  ובהתקשרות נשוא האמור באתר זה בכל עת.  כל התקשרות בין החברה לבין הלקוח ייעשה באמצעות הסכם התקשרות בהתאם לדין ותנאי ההסכם הם אלו שיחייבו את החברה והם בלבד. כל המידע, הניתוחים והנתונים המובאים לעיל הנם למטרת אינפורמציה בלבד. האמור במודעה זו נכון למועד פרסומה בלבד.  לגילוי נאות אודות היותה של אקסלנס ניהול השקעות וניירות ערך בע"מ משווק השקעות ולא יועץ השקעות ולזיקתה למוצרים פיננסיים, ראה לשונית גילוי נאות באתר החברה בכתובת www.xnes.co.il

אולי תאהבו גם:

הליך גילוי מרצון במס הכנסה – מה זה וכיצד יעזור לכם? טיפים מנצחים לניהול עסק – הדרך להצלחה עסקית שוק הדיור בבת ים בצל המלחמה: כל מה שחשוב לדעת חישוב נקודת איזון: כמה הכנסות העסק שלכם צריך לייצר כדי לא להפסיד?  מה זה בית השקעות ואיזה אפשרויות השקעה הוא מציע?